【午评】

(资料图片)

一．市场动向：

早盘上证主要在3220-3230间窄幅震荡，科技股占领涨幅榜，此前强势的金属材料，今日领跌。从成交额来看，市场重心依然在CPO、英伟达等科技股上，对市场的号召力依然很强。从板块指数来看，CPO、英伟达等还处于调整段，不排除明天就会出现大分化，因此操作性价比较低。

涨幅榜：CPO、PCB、英伟达、F5G、存储芯片等板块涨幅靠前。

跌幅榜：稀土永磁、小金属、钛白粉、芬太尼、小金属等板块跌幅靠前。

二．板块异动：

【CPO】

涨幅榜：光库科技、德明利、五方光电、华工科技等涨幅靠前；

消息面：继大模型厂商大规模采购之后，算力层将会在有爆款应用出现时迎来第二波需求放大（训练模型相较于支撑应用，算力需求非同一量级）。

【存储芯片】

涨幅榜：德明利、聚辰股份、万润科技等涨幅靠前。

消息面：近来，继英伟达之后，全球多个科技巨头都在竞购SK海力士的第五代高带宽存储器HBM3E。半导体行业内部人士称，各大科技巨头已经在向SK海力士请求获取HBM3E样本，包括AMD、微软和亚马逊等。据悉，申请样本是下单前的必要程序，目的是厘清存储器与客户的GPU、IC或云端系统是否兼容。此举意味着，HBM3E良率已经很稳定、能够大量生产，已来到交货前的最后阶段。

三．市场策略：

市场目前主要看三条线：智能制造、电力、新能源。

先来解释一下为什么早盘大涨的科技不在关注名单，以CPO为例，目前仍处于调整段，近期没有出现大的利好，因此今日大涨可能是市场行为，大家还记得周二新能源车产业链掀起的涨停潮吗？一天之内接近20只涨幅10%以上，后面两天基本都看不见踪迹了，一天的行情不值得期待，科技股同理。

1.智能制造：国外技术封锁不断增多，国产替代的进程需要提速，这将是维持数年的政策扶持，叠加机器人的兴起，产生大量高端制造的需求。另外板块指数已创近期新高，目前仍在在震荡整理中。

2.电力：厄尔尼诺带来全球多地出现破历史的高温，用电需求激增，这将会直接转化为相应的利润反映在二季报中，多数电力股二季报尚为披露，板块仍未得到市场的关注，估值相对较低。

3.新能源：新能源重点关注新能源中游、以及特高压、输变电等板块，从近期已经披露的部分特高压企业二季报预告显示，净利润同比涨幅较为可观，二季报行情正在酝酿中。

（文章来源：广州万隆）